ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧНІ ПІДХОДИ ДО АНАЛІЗУ РИЗИКІВ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЄКТІВ
Анотація
У статті визначено сутність інвестиційного ризику, здійснено аналіз підходів до класифікації ризиків та проведено її узагальнення. Формування та еволюція ринкової економіки ставлять перед суб’єктами господарювання подвійне завдання: з одного боку — підвищення рівня їх конкурентоспроможності, з іншого — забезпечення стабільності функціонування в умовах постійної трансформації економічного середовища. Прогрес як усього суспільства, так і окремих економічних агентів ґрунтується на процесах розширеного відтворення матеріальних благ, що є джерелом нарощування національного багатства та відповідного приросту доходів. Одним з ключових інструментів забезпечення цього розвитку є інвестиційна діяльність, що включає процес прийняття рішень в умовах ризику. Метою дослідження є вивчення теоретико-методичних підходів до визначення поняття ризику, класифікації ризиків та шляхів їх зменшення. Досліджено теоретико-методичні підходи до аналізу ризиків та шляхи їх зменшення. У фінансовій діяльності підприємства важливим є принцип збалансованості ризиків, згідно з яким ризиковані інвестиції повинні фінансуватися за рахунок власних джерел. У прибутку необхідно передбачати компенсацію за ризик капіталовкладень (частину прибутку, пов’язану з ризиком), тобто своєрідну страхову премію для покриття можливих втрат. Конкурентний ризик має перебувати в межах допустимих значень і підлягати управлінню. Проблема співвідношення ризику та прибутковості є однією з ключових у інвестиційній діяльності суб’єктів господарювання. Завдяки страхуванню інвестиційних ризиків забезпечується реалізація інвестиційного проєкту на всіх етапах його виконання. Частка страхування інвестиційних ризиків у вітчизняному страховому ринку незначна й становить близько 1%. Оцінка ризиків повинна бути прогнозованою в умовах ризикованого бізнес-середовища. У світовій практиці ступінь ризику вкладеного капіталу визначається як суб’єктивна кількісна оцінка очікуваних значень максимального та мінімального доходу або збитків.
