ІНТЕГРАЦІЯ ПРИНЦИПІВ СТАЛОГО РОЗВИТКУ (ESG) У ПРОЦЕС ФОРМУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ КОРПОРАТИВНОЇ СТРАТЕГІЇ
Анотація
В умовах фундаментальної трансформації парадигми корпоративного успіху, спричиненої посиленням глобальних нефінансових ризиків, стаття спрямована на вирішення науково-практичної проблеми відсутності системного інструментарію для інтеграції екологічних, соціальних та управлінських (ESG) принципів у процес формування інвестиційної стратегії підприємств. Метою дослідження є розробка комплексної моделі, що дозволяє кількісно оцінювати вплив ESG-факторів на інвестиційні рішення та сприяє створенню довгострокової вартості для всіх стейкхолдерів. Методологічне підґрунтя дослідження базується на синтезі теорії стейкхолдерів, фінансового моделювання та стратегічного аналізу. Запропоновано двокомпонентну модель, що поєднує матрицю динамічної матеріальності для стратегічної ідентифікації та пріоритизації найбільш значущих ESG-факторів та алгоритм розрахунку скоригованої чистої приведеної вартості (ESG-adjusted NPV), який вбудовує квантифіковану оцінку ESG-ризиків та можливостей безпосередньо у фінансову модель інвестиційного проєкту. Розроблена модель усуває методологічний розрив між декларативним визнанням важливості сталого розвитку та реальним інвестиційним плануванням, надаючи менеджерам послідовний інструментарій для прийняття обґрунтованих рішень. Наукова новизна полягає у розробці інтегрованого підходу, що базується на принципі динамічної матеріальності, на відміну від існуючих статичних моделей. Синергетичне поєднання якісного стратегічного аналізу та кількісної тактичної оцінки створює унікальний механізм для системної імплементації ESG-принципів у ядро корпоративної фінансової стратегії. Практична цінність роботи полягає в тому, що запропонована модель може бути безпосередньо імплементована компаніями для підвищення якості капітального бюджетування, мінімізації довгострокових ризиків та підвищення інвестиційної привабливості.
